各省、自治區、直轄市人民政府，國(guó)務院各部委、各直屬機構：
     爲更好(hǎo)地發(fā)揮金融對(duì)經(jīng)濟結構調整和轉型升級的支持作用，進(jìn)一步拓展民間投資渠道(dào)，充分發(fā)揮全國(guó)中小企業股份轉讓系統（以下簡稱全國(guó)股份轉讓系統）的功能(néng)，緩解中小微企業融資難，按照黨的十八大、十八屆三中全會關于多層次資本市場發(fā)展的精神和國(guó)務院第13次常務會議的有關要求，現就全國(guó)股份轉讓系統有關問題作出如下決定。
    一、充分發(fā)揮全國(guó)股份轉讓系統服務中小微企業發(fā)展的功能(néng)
    全國(guó)股份轉讓系統是經(jīng)國(guó)務院批準，依據證券法設立的全國(guó)性證券交易場所，主要爲創新型、創業型、成(chéng)長(cháng)型中小微企業發(fā)展服務。境内符合條件的股份公司均可通過(guò)主辦券商申請在全國(guó)股份轉讓系統挂牌，公開(kāi)轉讓股份，進(jìn)行股權融資、債權融資、資産重組等。申請挂牌的公司應當業務明确、産權清晰、依法規範經(jīng)營、公司治理健全，可以尚未盈利，但須履行信息披露義務，所披露的信息應當真實、準确、完整。
     二、建立不同層次市場間的有機聯系
     在全國(guó)股份轉讓系統挂牌的公司，達到股票上市條件的，可以直接向(xiàng)證券交易所申請上市交易。在符合《國(guó)務院關于清理整頓各類交易場所切實防範金融風險的決定》（國(guó)發(fā)〔2011〕38号）要求的區域性股權轉讓市場進(jìn)行股權非公開(kāi)轉讓的公司，符合挂牌條件的，可以申請在全國(guó)股份轉讓系統挂牌公開(kāi)轉讓股份。
     三、簡化行政許可程序
     挂牌公司依法納入非上市公衆公司監管，股東人數可以超過(guò)200人。股東人數未超過(guò)200人的股份公司申請在全國(guó)股份轉讓系統挂牌，證監會豁免核準。挂牌公司向(xiàng)特定對(duì)象發(fā)行證券，且發(fā)行後(hòu)證券持有人累計不超過(guò)200人的，證監會豁免核準。依法需要核準的行政許可事(shì)項，證監會應當建立簡便、快捷、高效的行政許可方式，簡化審核流程，提高審核效率，無需再提交證監會發(fā)行審核委員會審核。
     四、建立和完善投資者适當性管理制度
     建立與投資者風險識别和承受能(néng)力相适應的投資者适當性管理制度。中小微企業具有業績波動大、風險較高的特點，應當嚴格自然人投資者的準入條件。積極培育和發(fā)展機構投資者隊伍，鼓勵證券公司、保險公司、證券投資基金、私募股權投資基金、風險投資基金、合格境外機構投資者、企業年金等機構投資者參與市場，逐步將(jiāng)全國(guó)股份轉讓系統建成(chéng)以機構投資者爲主體的證券交易場所。
     五、加強事(shì)中、事(shì)後(hòu)監管，保障投資者合法權益
     證監會應當比照證券法關于市場主體法律責任的相關規定，嚴格執法，對(duì)虛假披露、内幕交易、操縱市場等違法違規行爲采取監管措施，實施行政處罰。全國(guó)股份轉讓系統要制定并完善業務規則體系，建立市場監控系統，完善風險管理制度和設施，保障技術系統和信息安全，切實履行自律監管職責。
     六、加強協調配合，爲挂牌公司健康發(fā)展創造良好(hǎo)環境
     國(guó)務院有關部門應當加強統籌協調，爲中小微企業利用全國(guó)股份轉讓系統發(fā)展創造良好(hǎo)的制度環境。市場建設中涉及稅收政策的，原則上比照上市公司投資者的稅收政策處理；涉及外資政策的，原則上比照交易所市場及上市公司相關規定辦理；涉及國(guó)有股權監管事(shì)項的，應當同時遵守國(guó)有資産管理的相關規定。各省（區、市）人民政府要加強組織領導和協調，建立健全挂牌公司風險處置機制，切實維護社會穩定。

                                                                                                          國(guó)務院
                                                                                                    2013年12月13日