發(fā)展改革委、财政部、商務部《關于創業投資引導基金規範設立與運作的指導意見》已經(jīng)國(guó)務院同意，現轉發(fā)給你們，請認真貫徹執行。
    關于創業投資引導基金規範設立與運作的指導意見
　　爲貫徹《國(guó)務院關于實施〈國(guó)家中長(cháng)期科學(xué)和技術發(fā)展規劃綱要(2006-2020年)〉若幹配套政策的通知》（國(guó)發(fā)〔2006〕6号）精神，配合《創業投資企業管理暫行辦法》（發(fā)展改革委等十部委令2005年第39号）實施，促進(jìn)創業投資引導基金（以下簡稱引導基金）的規範設立與運作，扶持創業投資企業發(fā)展，現提出如下意見：
　  一、引導基金的性質與宗旨
　　引導基金是由政府設立并按市場化方式運作的政策性基金，主要通過(guò)扶持創業投資企業發(fā)展，引導社會資金進(jìn)入創業投資領域。引導基金本身不直接從事(shì)創業投資業務。
　　引導基金的宗旨是發(fā)揮财政資金的杠杆放大效應，增加創業投資資本的供給，克服單純通過(guò)市場配置創業投資資本的市場失靈問題。特别是通過(guò)鼓勵創業投資企業投資處于種(zhǒng)子期、起(qǐ)步期等創業早期的企業，彌補一般創業投資企業主要投資于成(chéng)長(cháng)期、成(chéng)熟期和重建企業的不足。
　  二、引導基金的設立與資金來源
　　地市級以上人民政府有關部門可以根據創業投資發(fā)展的需要和财力狀況設立引導基金。其設立程序爲：由負責推進(jìn)創業投資發(fā)展的有關部門和财政部門共同提出設立引導基金的可行性方案，報同級人民政府批準後(hòu)設立。各地應結合本地實際情況制訂和不斷完善引導基金管理辦法，管理辦法由财政部門和負責推進(jìn)創業投資發(fā)展的有關部門共同研究提出。
　　引導基金應以獨立事(shì)業法人的形式設立，由有關部門任命或派出人員組成(chéng)的理事(shì)會行使決策管理職責，并對(duì)外行使引導基金的權益和承擔相應義務與責任。
　　引導基金的資金來源：支持創業投資企業發(fā)展的财政性專項資金；引導基金的投資收益與擔保收益；閑置資金存放銀行或購買國(guó)債所得的利息收益；個人、企業或社會機構無償捐贈的資金等。
　　三、引導基金的運作原則與方式
　　引導基金應按照“政府引導、市場運作，科學(xué)決策、防範風險”的原則進(jìn)行投資運作，扶持對(duì)象主要是按照《創業投資企業管理暫行辦法》規定程序備案的在中國(guó)境内設立的各類創業投資企業。在扶持創業投資企業設立與發(fā)展的過(guò)程中，要創新管理模式，實現政府政策意圖和所扶持創業投資企業按市場原則運作的有效結合；要探索建立科學(xué)合理的決策、考核機制，有效防範風險，實現引導基金自身的可持續發(fā)展；引導基金不用于市場已經(jīng)充分競争的領域，不與市場争利。
　　引導基金的運作方式：（一）參股。引導基金主要通過(guò)參股方式，吸引社會資本共同發(fā)起(qǐ)設立創業投資企業。（二）融資擔保。根據信貸征信機構提供的信用報告，對(duì)曆史信用記錄良好(hǎo)的創業投資企業，可采取提供融資擔保方式，支持其通過(guò)債權融資增強投資能(néng)力。（三）跟進(jìn)投資或其他方式。産業導向(xiàng)或區域導向(xiàng)較強的引導基金，可探索通過(guò)跟進(jìn)投資或其他方式，支持創業投資企業發(fā)展并引導其投資方向(xiàng)。其中，跟進(jìn)投資僅限于當創業投資企業投資創業早期企業或需要政府重點扶持和鼓勵的高新技術等産業領域的創業企業時，引導基金可以按适當股權比例向(xiàng)該創業企業投資，但不得以“跟進(jìn)投資”之名，直接從事(shì)創業投資運作業務，而應發(fā)揮商業性創業投資企業發(fā)現投資項目、評估投資項目和實施投資管理的作用。
    引導基金所扶持的創業投資企業，應當在其公司章程或有限合夥協議等法律文件中，規定以一定比例資金投資于創業早期企業或需要政府重點扶持和鼓勵的高新技術等産業領域的創業企業。引導基金應當監督所扶持創業投資企業按照規定的投資方向(xiàng)進(jìn)行投資運作，但不幹預所扶持創業投資企業的日常管理。引導基金不擔任所扶持公司型創業投資企業的受托管理機構或有限合夥型創業投資企業的普通合夥人，不參與投資設立創業投資管理企業。
　　四、引導基金的管理
　　引導基金應當遵照國(guó)家有關預算和财務管理制度的規定，建立完善的内部管理制度和外部監管與監督制度。引導基金可以專設管理機構負責引導基金的日常管理與運作事(shì)務，也可委托符合資質條件的管理機構負責引導基金的日常管理與運作事(shì)務。
　　引導基金受托管理機構應當符合下列資質條件：（1）具有獨立法人資格；（2）其管理團隊具有一定的從業經(jīng)驗，具有較高的政策水平和管理水平；（3）最近3年以上持續保持良好(hǎo)的财務狀況；（4）沒(méi)有受過(guò)行政主管機關或者司法機關重大處罰的不良紀錄；（5）嚴格按委托協議管理引導基金資産。
　  引導基金應當設立獨立的評審委員會，對(duì)引導基金支持方案進(jìn)行獨立評審，以确保引導基金決策的民主性和科學(xué)性。評審委員會成(chéng)員由政府有關部門、創業投資行業自律組織的代表以及社會專家組成(chéng)，成(chéng)員人數應當爲單數。其中，創業投資行業自律組織的代表和社會專家不得少于半數。引導基金拟扶持項目單位的人員不得作爲評審委員會成(chéng)員參與對(duì)拟扶持項目的評審。引導基金理事(shì)會根據評審委員會的評審結果，對(duì)拟扶持項目進(jìn)行決策。
　　引導基金應當建立項目公示制度，接受社會對(duì)引導基金的監督，确保引導基金運作的公開(kāi)性。
　　五、對(duì)引導基金的監管與指導
　　引導基金納入公共财政考核評價體系。财政部門和負責推進(jìn)創業投資發(fā)展的有關部門對(duì)所設立引導基金實施監管與指導，按照公共性原則，對(duì)引導基金建立有效的績效考核制度，定期對(duì)引導基金政策目标、政策效果及其資産情況進(jìn)行評估。
　　引導基金理事(shì)會應當定期向(xiàng)财政部門和負責推進(jìn)創業投資發(fā)展的有關部門報告運作情況。運作過(guò)程中的重大事(shì)件及時報告。
　　六、引導基金的風險控制
　　應通過(guò)制定引導基金章程，明确引導基金運作、決策及管理的具體程序和規定，以及申請引導基金扶持的相關條件。申請引導基金扶持的創業投資企業，應當建立健全業績激勵機制和風險約束機制，其高級管理人員或其管理顧問機構的高級管理人員應當已經(jīng)取得良好(hǎo)管理業績。
　　引導基金章程應當具體規定引導基金對(duì)單個創業投資企業的支持額度以及風險控制制度。以參股方式發(fā)起(qǐ)設立創業投資企業的，可在符合相關法律法規規定的前提下，事(shì)先通過(guò)公司章程或有限合夥協議約定引導基金的優先分配權和優先清償權，以最大限度控制引導基金的資産風險。以提供融資擔保方式和跟進(jìn)投資方式支持創業投資企業的，引導基金應加強對(duì)所支持創業投資企業的資金使用監管，防範财務風險。
　　引導基金不得用于從事(shì)貸款或股票、期貨、房地産、基金、企業債券、金融衍生品等投資以及用于贊助、捐贈等支出。閑置資金隻能(néng)存放銀行或購買國(guó)債。
　　引導基金的閑置資金以及投資形成(chéng)的各種(zhǒng)資産及權益，應當按照國(guó)家有關财務規章制度進(jìn)行管理。引導基金投資形成(chéng)股權的退出，應按照公共财政的原則和引導基金的運作要求，确定退出方式及退出價格。
　　七、指導意見的組織實施
　　本指導意見發(fā)布後(hòu)，新設立的引導基金應遵循本指導意見進(jìn)行設立和運作，已設立的引導基金應按照本指導意見逐步規範運作。