一、基本情況
　　村鎮銀行是指經(jīng)中國(guó)銀行業監督管理委員會依據有關法律、法規批準，由境内外金融機構、境内非金融機構企業法人、境内自然人出資，在農村地區設立的主要爲當地農民、農業和農村經(jīng)濟發(fā)展提供金融服務的銀行業金融機構。村鎮銀行的特點主要表現在以下四方面(miàn)：
　　第一，客戶多是分散的小農戶和小企業，資金需求主體規模較小，經(jīng)營管理不規範。
　　第二，農民金融需求期限短、頻率高、數額小、缺乏合格抵押品，金融機構經(jīng)營成(chéng)本高。
　　第三，農業靠天吃飯，農産品價格周期性波動，使農村金融風險高于城市。
　　第四，金融需求種(zhǒng)類多，需求多元化，既有生産性資金需求，又有消費性信貸需求。
　　村鎮銀行與其他類型銀行相比較的差異特點如下表所示：

　　二、政策概況
　　自2006年以來，銀監會陸續制定發(fā)布了一系列有關村鎮銀行的新政，允許各類資本在農村地區設立村鎮銀行等新的農村銀行業機構。2007年1月22日，銀監會制定并發(fā)布《村鎮銀行管理暫行規定》(以下簡稱《暫行規定》)，爲村鎮銀行進(jìn)入農村金融市場以及合法地位提供了法律依據。城投投資公司通過(guò)對(duì)有關政策的研讀和分析，將(jiāng)主要政策要點概括如下：
　　（一）發(fā)起(qǐ)人必須是銀行，且持股比例不低于20%
　　根據《規定》，村鎮銀行采取發(fā)起(qǐ)方式設立，且應由1家以上（含1家）境内銀行業金融機構作爲發(fā)起(qǐ)人。其中，單一境内銀行業金融機構持股比例不得低于20％，單一自然人持股比例、單一其他非銀行企業法人及其關聯方合計持股比例不得超過(guò)10％。任何單位或個人持有村鎮銀行、農村合作金融機構股份總額5％以上的，應當事(shì)先經(jīng)監管機構批準。
　　（二）注冊資本要求小，進(jìn)入門檻低
　　根據《規定》，在縣（市）設立的村鎮銀行，最低注冊資本爲人民币300萬元，在鄉（鎮）設立的村鎮銀行，最低注冊資本爲人民币100萬元。
　　（三）可經(jīng)營基本銀行業務，但需經(jīng)審批
　　根據《規定》，村鎮銀行可經(jīng)營下列業務：吸收公衆存款；發(fā)放短期、中期和長(cháng)期貸款；辦理國(guó)内結算；辦理票據承兌與貼現；從事(shì)同業拆借；從事(shì)銀行卡業務；代理發(fā)行、代理兌付、承銷政府債券；代理收付款項及代理保險業務；經(jīng)銀行業監督管理機構批準的其他業務。
　　（四）貸款利率不超過(guò)國(guó)家基準利率的2.3倍
　　農村金融市場現在執行了嚴格的利率管制，根據“2004年标準”，農信社信貸利率不得超過(guò)國(guó)家基準利率的2.3倍，新機構試點以來，也都(dōu)堅持了這(zhè)一标準。
　　（五）穩步擴大試點工作，規劃三年發(fā)展1027家村鎮銀行
　　銀監會曾計劃在2009年至2011年間，在全國(guó)35個省市自治區和計劃單列市設立1294家新型農村金融機構，其中以村鎮銀行爲主，規劃總數達1027家。
　　（六）财政部出台村鎮銀行的補貼政策
　　2009年3月，财政部印發(fā)通知：“村鎮銀行、貸款公司、農村資金互助社3類新型農村金融機構，凡達到監管要求并實現上年末貸款餘額同比增長(cháng)的（其中村鎮銀行存貸比還(hái)需大于50%），從2009年至2011年，由中央财政按照上年末貸款餘額的2%給予補貼。”
　　三、行業現狀和前景
　　據銀監會統計，截至2011年5月末，全國(guó)共組建村鎮銀行536家，其中開(kāi)業440家，籌建96家。從村鎮銀行實際的成(chéng)立數字上來看，與之前計劃“至2011年，設立1027家村鎮銀行”的數字相距甚遠。目前，主要是外資銀行、城商行參與的積極性較高。
　　從已成(chéng)立的村鎮銀行經(jīng)營現狀上來看，各地村鎮銀行的盈利狀況大多不盡如人意。一方面(miàn)，村鎮銀行難以建立品牌聲譽，容易給人‘不正規’的感覺，吸收存款的難度較大；另一方面(miàn)，村鎮銀行的貸款發(fā)放又受到規模控制，受“存貸比不低于50%”的限制，村鎮銀行的盈利水平不高。此外，部分主發(fā)起(qǐ)行異地成(chéng)立村鎮銀行，地域跨度大、管理半徑長(cháng)，協調和管理成(chéng)本過(guò)高，更進(jìn)一步降低了村鎮銀行的盈利水平。
　　（一）各類投資主體的投資動機多出于戰略目的
　　從目前村鎮銀行的投資主體來看，主要是農村商業銀行或合作銀行投資村鎮銀行介入的比較多，部分城市商業銀行有介入，少數外資銀行非常活躍，國(guó)有銀行比較冷淡。
　　國(guó)有大中型銀行考慮到村鎮銀行管理半徑較大，操作難以管理，風險不好(hǎo)把控等因素，對(duì)設立村鎮銀行的态度不溫不火。外資銀行設立村鎮銀行更多是出于布局中國(guó)大陸的戰略考慮，而非看重村鎮銀行本身的盈利性。城商行等區域性金融機構設立村鎮銀行的動機更多的是想實現跨區經(jīng)營，擴大業務範圍。部分機構和個人投資者是看中了金融牌照這(zhè)一稀缺資源。
　　（二）村鎮銀行尚未形成(chéng)持續有效的盈利模式
　　盈利模式一直是困擾村鎮銀行發(fā)展的核心難題。雖然我國(guó)目前誕生了一批村鎮銀行，但尚未形成(chéng)适合村鎮銀行可持續發(fā)展的有效盈利模式。主要原因有兩(liǎng)點：一是經(jīng)營環境的先天不足；二是存貸款的可持續性問題。
　　首先，村鎮銀行的經(jīng)營環境存在先天不足。農村金融是目前中國(guó)金融體系中最薄弱的環節。一方面(miàn)，農村地區生産力和經(jīng)濟發(fā)展水平相對(duì)較低。另一方面(miàn)，農村地區信用基礎設施嚴重短缺。缺乏風險轉移、分擔、補償、處置的渠道(dào)和機制。
　　其次，存款難是村鎮銀行的“通病”，存貸款的可持續性存在問題。“存款增量小，戶數多，單筆存款金額少”是我國(guó)農村地區的普遍特點。在吸收存款方面(miàn)，新型農村金融機構的知名度小、信譽度低。在發(fā)放貸款方面(miàn)，與之适宜的信貸機制尚未形成(chéng)，并且“存貸比不低于50%”的要求也限制了村鎮銀行的貸款規模。
　　（三）“一刀切的政策”，村鎮銀行難顯競争優勢
　　國(guó)家宏觀調控上，常常在存款準備金率政策采取“一刀切升降”的政策，新老、城鄉、大小銀行難以體現差異化優勢。
　　（四）銀行金融牌照稀缺，發(fā)展前景依然看好(hǎo)
　　從村鎮銀行未來的發(fā)展前景上來看，村鎮銀行是我國(guó)經(jīng)濟發(fā)展特殊階段的必然選擇。目前，我國(guó)經(jīng)濟發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入了“工業反哺農業、城市帶動鄉村”的特殊階段。近些年來，受益于我國(guó)經(jīng)濟持續高速增長(cháng)态勢、市場準入限制以及利率保護政策，我國(guó)銀行業成(chéng)爲了“暴利”行業，銀行資本收益率遠高于絕大多數行業的産業資本收益率。2006年底，我國(guó)監管部門大幅降低農村金融市場準入門檻，鼓勵各類資本組建新型農村金融機構，這(zhè)爲各類社會資金轉化成(chéng)銀行資本提供了契機。
　　四、城投公司的參與建議
　　（一）适合作爲一種(zhǒng)戰略投資
　　短期内，設立村鎮銀行所獲得的财務收益不會很大。在開(kāi)業之初的幾年，村鎮銀行本身盈利能(néng)力就比較弱，即使有所盈利，也因擴張資金需求而無法大量分紅。
　　長(cháng)期來看，村鎮銀行的牌照具有一定的價值。雖然目前銀監會不遺餘力地鼓勵設村鎮銀行，但等到規劃目标完成(chéng)之後(hòu)，監管層的思路可能(néng)轉而限制新發(fā)牌照。此外，随著(zhe)國(guó)内金融體制改革的深化，不排除未來村鎮銀行實現跨區整合的可能(néng)，屆時，現有的村鎮銀行可采用股權轉讓等形式實現退出，獲取收益。
　　（二）謹慎選擇合作銀行和縣域布局
　　目前，銀行發(fā)起(qǐ)設立村鎮銀行主要有兩(liǎng)種(zhǒng)模式：一種(zhǒng)是直接作爲發(fā)起(qǐ)人設立村鎮銀行；另一種(zhǒng)是首先成(chéng)立村鎮銀行控股公司，再由控股公司設立村鎮銀行。根據《村鎮銀行控股公司管理辦法》規定，對(duì)設立30家或以上新型農村金融機構的主發(fā)起(qǐ)人，將(jiāng)允許其探索組建控股公司。
　　在網點的選擇上，設立村鎮銀行之前應當對(duì)當地進(jìn)行詳細的市場調研。調研主要應該包括：農村金融服務需求現狀、農村金融市場發(fā)展的影響因素以及商業銀行進(jìn)入農村金融市場的模式等内容。（原載于《投資參考》2012年第2期）