自今年3月1日新證券法正式實施，到目前已逾半年。半年來，以新證券法爲指引，中國(guó)資本市場改革發(fā)展進(jìn)入全新曆史階段。注冊制改革平穩快速推進(jìn)，從科創闆的增量市場，推廣到了創業闆的“存量+增量”市場；證券集體訴訟制度掀開(kāi)新篇章，大幅提高對(duì)證券違法違規行爲的處罰力度；切實落實“放管服”要求，監管規則“瘦身”顯效。

    新證券法的一大亮點就是全面(miàn)推行證券發(fā)行注冊制度。 4月27日，《創業闆改革并試點注冊制總體實施方案》出台。6月12日，中國(guó)證監會發(fā)布了《創業闆首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊管理辦法（試行）》等4部規章。6月22日，創業闆注冊制下科翔電子、維康藥業等32家首批IPO受理名單出爐。8月4日，第一批創業闆注冊制新股正式開(kāi)啓申購。8月12日，證監會按法定程序，同意萬勝智能(néng)等5家企業創業闆IPO注冊。8月24日，伴随著(zhe)深交所開(kāi)市敲鍾鳴響，創業闆改革并試點注冊制首批18家企業正式上市。

    截至8月30日，新證券法實施以來注冊制下科創闆、創業闆IPO企業共91家，占期間A股IPO總數的比例爲48.4%，總計首發(fā)募資1607億元，約占期間A股全部IPO募資的比例爲七成(chéng)。

    除了IPO，科創闆和創業闆的并購重組、再融資也同步實施注冊制。6月份，科創闆首單并購重組落地。截至目前，創業闆注冊制下6家企業再融資注冊生效。

    在中國(guó)人民大學(xué)商法研究所所長(cháng)劉俊海看來，推行創業闆注冊制是落實新證券法，進(jìn)一步完善發(fā)行上市、交易、監管等規則體系的重要舉措，可有效推動提高上市公司質量，爲主闆、中小闆施行注冊制提供樣(yàng)本，進(jìn)一步促進(jìn)資本市場改革行穩緻遠。

    強化投資者保護，是新證券法的又一大亮點。在半年裡(lǐ)，從最高人民法院到證監會，保護投資者的各項制度舉措不斷落地，對(duì)資本市場違法犯罪活動“零容忍”業已成(chéng)爲各界共識。

    數據顯示，上半年，證監會作出行政處罰決定98份，罰沒(méi)金額合計38.39億元，已接近去年全年的罰沒(méi)水平。“零容忍”效果顯著，離不開(kāi)各項配套制度措施的不斷落地。

    從最高法層面(miàn)看，7月31日，最高法發(fā)布《關于證券糾紛代表人訴訟若幹問題的規定》，完善集體訴訟制度，夯實證券市場基礎建設；8月18日，最高法發(fā)布《關于爲創業闆改革并試點注冊制提供司法保障的若幹意見》（以下簡稱《意見》）。《意見》對(duì)于充分發(fā)揮人民法院審判職能(néng)作用，推進(jìn)創業闆改革并試點注冊制順利進(jìn)行，保護投資者合法權益，具有十分重要的意義。《意見》的發(fā)布實施，將(jiāng)促進(jìn)資本市場重大改革措施行穩緻遠，有助于建設一個規範、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的資本市場，完善資本市場基礎性制度。

    從證監會層面(miàn)看，8月7日，證監會就《證券期貨行政和解實施辦法》公開(kāi)征求意見，意在完善訴訟和解制度；8月21日，證監會就《欺詐發(fā)行上市股票責令回購實施辦法》公開(kāi)征求意見，明确了回購價格、回購對(duì)象等内容，目的是爲了防範欺詐發(fā)行，保護投資者權益。

    最高人民法院審判委員會副部級專職委員劉貴祥表示，當前，對(duì)資本市場違法犯罪活動“零容忍”已成(chéng)爲各界共識。強化民事(shì)賠償，建立完善證券集體訴訟制度是其中重要措施之一。集體訴訟制度爲權利受損的中小投資者提供了便利、低成(chéng)本的維權渠道(dào)，其“聚沙成(chéng)塔、集腋成(chéng)裘”的賠償效應能(néng)夠對(duì)證券違法犯罪行爲形成(chéng)強大的威懾力和高壓态勢。

    劉貴祥表示，随著(zhe)集體訴訟制度的建立完善，對(duì)于切實保護投資者合法權益，降低投資者維權成(chéng)本，完善上市公司治理結構，維護資本市場的健康穩定和良好(hǎo)生态，將(jiāng)發(fā)揮重要作用。

    爲了深入貫徹新證券法，切實落實“放管服”要求，全面(miàn)提升監管和服務的透明度，滬深證券交易所于近日梳理編制了自律監管和市場服務事(shì)項清單。

    上交所持續開(kāi)展業務規則制定、修改與清理廢止工作，不斷優化規則體系，公開(kāi)監管标準，精簡辦理流程。此次向(xiàng)市場公開(kāi)發(fā)布自律監管、市場服務事(shì)項及辦理依據，旨在全面(miàn)杜絕可能(néng)存在的“口袋政策”“隐性門檻”等問題，推進(jìn)“陽光監管、透明監管”，爲市場主體提供業務便利和穩定預期。

    新證券法強化了交易所的自律管理職責。圍繞新證券法的貫徹落實，上交所抓緊推進(jìn)基本業務規則及配套細則的制定和修改。截至目前，已制定業務規則26件，修改規則10件，全面(miàn)夯實了發(fā)行上市審核、持續監管、交易組織和會員管理等方面(miàn)的自律管理規則基礎。

    與此同時，爲提升規則體系友好(hǎo)性，上交所針對(duì)現行規則體系規模龐大、層級豐富的特點，大力“合并同類項”和“删減冗餘項”，對(duì)業務通知、指南等低位階規範整合歸并，對(duì)不适應市場發(fā)展需要的規則予以廢止。本次清理集中廢止了13件業務規則和33件業務指南，規則體系“瘦身”效果初顯。

    8月30日，深交所發(fā)布《上市公司風險分類管理辦法》，這(zhè)是深交所推進(jìn)分類監管、精準監管、科技監管，健全風險防控制度，提升一線監管效能(néng)的重要舉措。