近期，由于參與定增的私募沒(méi)有在協會備案,多家上市公司不得不中止或撤回再融資方案。監管層此前就對(duì)此作出規定,而今年更是從嚴要求。
    業内人士認爲，此舉將(jiāng)從項目端開(kāi)始督促私募基金完成(chéng)登記備案，倒逼私募合規,對(duì)私募未來發(fā)展有積極作用。
    不備案定增受影響 監管加強對(duì)私募資質審查
    年初以來，私募備案登記管理趨嚴，影響到了二級市場的再融資，一些私募機構未在協會登記備案，“攪黃”了上市公司的定增方案,自身的投資運營也受到影響。
    近期，瀚藍環境發(fā)布公告：由于非公開(kāi)發(fā)行股票認購對(duì)象中的上海惟冉投資、佛山賽富通澤股權投資尚未完成(chéng)登記或備案手續，公司決定中止本次非公開(kāi)發(fā)行股票事(shì)宜。無獨有偶，珠海中富也發(fā)布公告，決定撤回2015年度非公開(kāi)發(fā)行股票申請文件，主要理由也是長(cháng)洲投資、和豐投資、鐵木真資本等六名認購對(duì)象不符合私募基金管理人或私募基金備案的相關要求，且預期何時能(néng)完成(chéng)登記或備案手續存在重大不确定性。
    通過(guò)查閱相關資料，早在2015年初證監會在《關于與發(fā)行監管工作相關的私募投資基金備案問題的解答》中，就提到保薦機構和發(fā)行人律師應對(duì)定增對(duì)象是否按規定履行備案程序進(jìn)行核查并發(fā)表意見。但真正出現因爲私募沒(méi)有備案，上市公司中止或撤回再融資方案，尚屬新鮮例子。
    這(zhè)種(zhǒng)現象是最近才出現的,此前對(duì)私募登記備案并無強制要求。近期,《關于進(jìn)一步規範私募基金管理人登記若幹事(shì)項的公告》發(fā)布,對(duì)私募的審查工作將(jiāng)按此公告執行,也就是說私募不登記備案就無法正常運作,參與定增的主體資格自然受到影響。
    監管從項目端抓起(qǐ) 倒逼私募完成(chéng)備案
    私募備案的規定，目前開(kāi)始真正發(fā)揮作用，影響到私募參與定增，進(jìn)一步造成(chéng)上市公司再融資擱置。
    業内人士認爲，目前看來,此類事(shì)件尚屬個案，不會對(duì)上市公司造成(chéng)太大影響，而且随著(zhe)私募備案不斷規範，其過(guò)程會越來越規範，這(zhè)種(zhǒng)情況也會減少。實際上此類事(shì)件的出現，真正從項目端去督促私募基金去完成(chéng)登記備案，倒逼私募走向(xiàng)合規，對(duì)私募未來發(fā)展有積極作用。
    私募基金參與定增、并購重組及新三闆挂牌，要求核查私募管理人是否完成(chéng)了登記，基金是否完成(chéng)了備案，本質上是從項目端來促進(jìn)管理人登記與基金備案，而非監管如何投資。這(zhè)類事(shì)件的出現是私募行業逐步規範化過(guò)程中必然現象，應該理性看待。