2014年1月1日，新三闆上的企業數量僅有356家，經(jīng)過(guò)一年，挂牌企業的數量達到了1572家，一年内企業數量暴漲341.5%。數字背後(hòu)，券商是最有力的推手，同時也是企業挂牌數量井噴的受益者。
    而除了挂牌企業數量之外，2014年的新三闆還(hái)有另外兩(liǎng)項券商的主要業務，一項是挂牌企業的定增融資，另一項是做市商業務。2014年，券商在這(zhè)兩(liǎng)項業務上也取得了不小的進(jìn)展，豐富了其在新三闆上的業務鏈條。
    2014年12月26日，證監會下發(fā)《關于證券經(jīng)營機構參與全國(guó)股轉系統相關業務有關問題的通知》文件，其中很大一部分内容便是鼓勵券商加碼其在新三闆上的業務。新的一年已經(jīng)來到，對(duì)于仍在高速發(fā)展的新三闆來說，券商掘金的機會才剛剛來臨。
    推薦挂牌數量井噴年
    對(duì)于所有券商來說，2014年其新三闆挂牌業務經(jīng)曆了井噴的一年。根據股轉系統提供的數據，2014年全年挂牌企業數量由356家猛增至1572家，新挂牌企業數量爲1216家，而這(zhè)些企業來自于79家券商的主辦推薦。
    老牌券商申銀萬國(guó)依舊是新三闆推薦挂牌業務的老大，截至2013年12月30日，申銀萬國(guó)累計推薦挂牌企業140家，2014年的增量爲82家，其累計挂牌數量和2014年新增挂牌數量均是所有券商中最多的。
  “申銀萬國(guó)是最早專注新三闆領域的券商之一，在新三闆前期還(hái)僅在中關村園區試點的時候，絕大多數的企業都(dōu)是由申銀萬國(guó)輔導挂牌的。很多企業對(duì)于申銀萬國(guó)在新三闆上的實力十分認可，因此擴容之後(hòu)，申萬乘流而上，挂牌推薦業務越做越大。”一位申銀萬國(guó)場外市場總部的人士說。該人士進(jìn)一步向(xiàng)記者透露，目前申萬儲備的項目還(hái)有300多家，未來很長(cháng)一段時間裡(lǐ)申萬在挂牌業務數量的成(chéng)績都(dōu)很難被(bèi)其他券商超越。
    除了申萬之外，剩下的三家分别是齊魯證券、廣發(fā)證券（000776.SZ）以及長(cháng)江證券（000783.SZ），其累計推薦企業數量分别爲90家、73家、70家。這(zhè)幾家也同樣(yàng)是比較早便重視新三闆業務的券商，尤其是長(cháng)江證券，依托2013年新三闆擴容試點至武漢光谷園區，其挂牌數量一度上升至第二位。
    不過(guò)，2014年最亮眼的并非這(zhè)些新三闆傳統優勢券商，而是真正意義上受益擴容的後(hòu)起(qǐ)之秀。這(zhè)其中，安信證券、東北證券（000686.SZ）、東吳證券（601555.SH）、宏源證券（000562.SZ）四家券商在2014年強勢沖入前十，推薦挂牌企業數量分别爲47家、44家、44家、43家。
    這(zhè)些此前在新三闆擴容之前沒(méi)有推薦過(guò)企業挂牌或是推薦挂牌企業寥寥的券商，在2014年獲得如此大的增長(cháng)也從側面(miàn)說明了越來越多的券商開(kāi)始重視這(zhè)個市場，尤其是在IPO項目緩慢的情況下。
    例如安信證券，其新三闆業務部門此前專門從投行部抽調了一些人才來承做新三闆的業務，而各家券商的新三闆部門也在大肆招兵買馬以跟上新三闆市場爆炸式的擴容。
    靠九鼎西部證券稱霸定增
    記者從股轉系統處獲悉，新三闆2014年全年挂牌企業定增融資的金額爲130億，這(zhè)相比2013年的10億可謂是巨幅增長(cháng)。不過(guò)，2014年新三闆定增市場獨領風騷的卻不是申銀萬國(guó)、長(cháng)江這(zhè)些新三闆上的傳統優勢券商，而是西部證券（002673.SZ）。數據顯示，西部證券負責主辦的挂牌企業的定增金額爲58.2億，占全部融資金額的44%。
    實際上，西部證券能(néng)夠名列第一源于新三闆上第一家登陸的私募公司——九鼎投資（430719），其年内兩(liǎng)次定增的總額合計57.87億，一舉將(jiāng)西部證券推上第一的排位（九鼎投資兩(liǎng)次定增均爲LP轉股，僅有很少的實際融資）。
    但從推薦挂牌企業參與定增的次數來說，推薦挂牌企業數量多的券商自然具有優勢，申銀萬國(guó)、齊魯證券以23次并列第一，廣發(fā)證券、長(cháng)江證券緊随其後(hòu)。
記者在梳理券商參與企業定增的數據時，發(fā)現一組有趣的對(duì)比。其中以金額排名的前十家券商，其推薦挂牌企業所涉定增金額占全部金額的75%。但如果以定增次數排名的話，前十家的券商累計金額卻僅占總金額的25%。
   中信證券一位券商人士向(xiàng)記者分析道(dào)：“這(zhè)樣(yàng)一組對(duì)比恰巧說明了定增市場分化較爲明顯。一方面(miàn)，新三闆市場的定增多是以小快靈爲主，次數多但總金額不大。而另外一方面(miàn)，今年的定增市場有幾個巨無霸，除了九鼎投資以外，還(hái)有聯訊證券（830899）、中搜網絡（430339）、現代農裝（430010）等過(guò)億甚至過(guò)十億的大單。”
   中小券商笑傲做市業務
   2014年8月25日，新三闆做市商制度正式上線，首批43家做市企業也依次亮相。在做市商交易制度運行4個多月之後(hòu)，做市企業便超過(guò)了100家。
    記者從股轉系統處了解到，2014年齊魯證券以22家做市家數拔得頭籌，而接下來便是三家新三闆上非傳統優勢券商，分别是天風證券、廣州證券以及世紀證券。
    做市商業務對(duì)于新三闆上的諸多券商來說都(dōu)是一次新鮮的嘗試，各家在面(miàn)對(duì)這(zhè)樣(yàng)一個新生事(shì)物之時表現出來的風格與心态也各異，也由此影響著(zhe)新三闆上券商做市業務的格局。
“以幾家大型券商爲例，例如中信證券、海通證券，以及申銀萬國(guó)，其選擇做市标的的标準很高，差不多等同于創業闆的上市标準。實際上，新三闆上這(zhè)樣(yàng)的企業數量還(hái)是比較少的。因此，這(zhè)些券商的做市家數并不多。”前述中信證券的人士說。
然而，一些中小券商卻又是另一番風格，企業的業績并不是其首要的考量标準，企業的做市意願更爲重要一些。
    記者便了解到有這(zhè)樣(yàng)一家挂牌企業，主辦券商因爲自身設置的做市标準不能(néng)爲這(zhè)家企業做市，這(zhè)家企業便與主辦券商解除了持續督導協議而轉投了能(néng)夠爲其做市的一家中小型券商。
可以看出，做市業務與推薦挂牌業務之間的關系并不是那麼(me)緊密，一些此前在推薦挂牌業務上勢弱的券商希望借做市商這(zhè)個新事(shì)物發(fā)展的機會擴大其在新三闆上的業務。