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當前位置：首頁 > 新聞中心 > 行業動态"餘額寶"倒逼推進(jìn)利率市場化
時間：2013-06-17
6月13日，由國(guó)内最大的第三方支付平台支付寶推出的一項全新的餘額增值服務“餘額寶”悄然上線。通過(guò)“餘額寶”，用戶在支付寶網站内不僅可以直接購買基金等理财産品，而且在購買理财産品後(hòu)，“餘額寶”内的資金還(hái)能(néng)随時用于網上購物、支付寶轉賬等功能(néng)，同時，暫時用不了的資金放在“餘額寶”内還(hái)可像銀行存款一樣(yàng)産生利息，從而使餘額增值。目前“餘額寶”的7日年化收益率爲3.48%，高于銀行的一年期3%的存款利率。
“餘額寶”的推出，從本質上說是支付寶吸引客戶的一種(zhǒng)商業手段，但是它對(duì)于打破我國(guó)鐵闆一塊的金融市場和資本市場管理格局卻有重要的意義。舉個簡單的例子，按照現在的新股發(fā)行制度，投資者申購新股的資金要被(bèi)凍結數日，但這(zhè)部分資金在凍結期間所産生的利息卻并不歸還(hái)申購者，它流向(xiàng)了誰的腰包，至今還(hái)是一個謎。不管落進(jìn)了發(fā)行公司還(hái)是投行的賬戶，都(dōu)構成(chéng)了對(duì)投資者利益的侵犯，還(hái)有一說是進(jìn)入了證監會組建的投資者保護基金，先不說這(zhè)樣(yàng)做在法理上是否站得住腳，更重要的是我們從來沒(méi)有看見這(zhè)個基金在市場上有過(guò)什麼(me)響動。對(duì)于單個的投資者來說，這(zhè)部分利息隻是蠅頭小利，爲此較真似乎有點犯不著(zhe)，但它們集中起(qǐ)來卻不是一筆小數字，當一個又一個新股撲向(xiàng)市場的時候，投資者的利益就這(zhè)樣(yàng)一層層地被(bèi)盤剝著(zhe)。
現在，“餘額寶”的出現歸還(hái)了資金主人應有的權益。今天，網上購物已經(jīng)成(chéng)爲人們消費活動的一種(zhǒng)常态，將(jiāng)一筆錢存放于支付寶中，是電商求之不得的事(shì)，在實體商店中這(zhè)種(zhǒng)先存錢後(hòu)消費的模式也大量采用，但大多是讓消費者在後(hòu)期消費活動中得到價格優惠，而資金所産生的利息則讓商家拿走了。“餘額寶”改變了這(zhè)種(zhǒng)模式，而是像銀行一樣(yàng)給客戶提供利息，并且這(zhè)種(zhǒng)利息超過(guò)了銀行的标準。這(zhè)是一種(zhǒng)對(duì)消費者很有吸引力的銷售模式創新。而與此同時，它也對(duì)現行的金融市場産生了沖擊。如果“餘額寶”的這(zhè)種(zhǒng)模式推廣開(kāi)來，就會有越來越多的消費者選擇將(jiāng)錢存進(jìn)電商，既方便了網上購物，又能(néng)像在銀行存錢一樣(yàng)得到利息，這(zhè)無疑是一舉兩(liǎng)得的好(hǎo)事(shì)。
目前，我國(guó)商業銀行實行國(guó)家規定的統一的利率标準，這(zhè)導緻各大商業銀行之間的市場競争開(kāi)展得很不充分，儲戶也難以通過(guò)對(duì)不同銀行的選擇得到更多的實惠。因此，目前社會上對(duì)利率市場化的呼聲已經(jīng)越來越高。如果銀行之間能(néng)夠根據不同的客戶對(duì)象制定不同的存款利率标準，儲戶在進(jìn)行儲蓄時就可以“貨比三家”，銀行也必須以更優惠的價格和更優質的服務來吸引儲戶。當這(zhè)種(zhǒng)利率競争發(fā)展到貸款市場的時候，銀行貸款的利率也隻能(néng)随之降低，銀行才能(néng)招攬到優質的貸款客戶。因此，利率市場化的推進(jìn)不僅有利于存貸款客戶的利益最大化，更能(néng)夠對(duì)經(jīng)濟複蘇起(qǐ)到正面(miàn)的促進(jìn)作用。
由于種(zhǒng)種(zhǒng)原因，利率市場化的推進(jìn)在我國(guó)金融市場尚未有實質性進(jìn)展。6月7日，央行發(fā)布的《中國(guó)金融穩定報告2013》表示，利率市場化改革必須立足國(guó)情，采取漸進(jìn)的方式加以推進(jìn)。這(zhè)實際上是封死了在近期進(jìn)行利率市場化改革的可能(néng)性。利率市場化之所以遲遲難以推進(jìn)，關鍵在于管理部門擔心放開(kāi)利率管制會導緻銀行任意改變利率，從而使金融市場出現混亂。但是，“餘額寶”的出現，就像跳進(jìn)金融市場的一個攪局者，它將(jiāng)對(duì)利率市場化起(qǐ)到倒逼作用，銀行要想留住自己的客戶，唯有向(xiàng)儲戶提供更具吸引力的利率标準。對(duì)于管理部門來說，是爲了維護自己在金融市場上的權力尊嚴對(duì)“餘額寶”叫(jiào)停，還(hái)是對(duì)其按照市場化的原則，讓消費者來決定它是否應該存在下去，已經(jīng)形成(chéng)了一種(zhǒng)考驗。（來源：國(guó)際金融報）
“餘額寶”的推出，從本質上說是支付寶吸引客戶的一種(zhǒng)商業手段，但是它對(duì)于打破我國(guó)鐵闆一塊的金融市場和資本市場管理格局卻有重要的意義。舉個簡單的例子，按照現在的新股發(fā)行制度，投資者申購新股的資金要被(bèi)凍結數日，但這(zhè)部分資金在凍結期間所産生的利息卻并不歸還(hái)申購者，它流向(xiàng)了誰的腰包，至今還(hái)是一個謎。不管落進(jìn)了發(fā)行公司還(hái)是投行的賬戶，都(dōu)構成(chéng)了對(duì)投資者利益的侵犯，還(hái)有一說是進(jìn)入了證監會組建的投資者保護基金，先不說這(zhè)樣(yàng)做在法理上是否站得住腳，更重要的是我們從來沒(méi)有看見這(zhè)個基金在市場上有過(guò)什麼(me)響動。對(duì)于單個的投資者來說，這(zhè)部分利息隻是蠅頭小利，爲此較真似乎有點犯不著(zhe)，但它們集中起(qǐ)來卻不是一筆小數字，當一個又一個新股撲向(xiàng)市場的時候，投資者的利益就這(zhè)樣(yàng)一層層地被(bèi)盤剝著(zhe)。
現在，“餘額寶”的出現歸還(hái)了資金主人應有的權益。今天，網上購物已經(jīng)成(chéng)爲人們消費活動的一種(zhǒng)常态，將(jiāng)一筆錢存放于支付寶中，是電商求之不得的事(shì)，在實體商店中這(zhè)種(zhǒng)先存錢後(hòu)消費的模式也大量采用，但大多是讓消費者在後(hòu)期消費活動中得到價格優惠，而資金所産生的利息則讓商家拿走了。“餘額寶”改變了這(zhè)種(zhǒng)模式，而是像銀行一樣(yàng)給客戶提供利息，并且這(zhè)種(zhǒng)利息超過(guò)了銀行的标準。這(zhè)是一種(zhǒng)對(duì)消費者很有吸引力的銷售模式創新。而與此同時，它也對(duì)現行的金融市場産生了沖擊。如果“餘額寶”的這(zhè)種(zhǒng)模式推廣開(kāi)來，就會有越來越多的消費者選擇將(jiāng)錢存進(jìn)電商，既方便了網上購物，又能(néng)像在銀行存錢一樣(yàng)得到利息，這(zhè)無疑是一舉兩(liǎng)得的好(hǎo)事(shì)。
目前，我國(guó)商業銀行實行國(guó)家規定的統一的利率标準，這(zhè)導緻各大商業銀行之間的市場競争開(kāi)展得很不充分，儲戶也難以通過(guò)對(duì)不同銀行的選擇得到更多的實惠。因此，目前社會上對(duì)利率市場化的呼聲已經(jīng)越來越高。如果銀行之間能(néng)夠根據不同的客戶對(duì)象制定不同的存款利率标準，儲戶在進(jìn)行儲蓄時就可以“貨比三家”，銀行也必須以更優惠的價格和更優質的服務來吸引儲戶。當這(zhè)種(zhǒng)利率競争發(fā)展到貸款市場的時候，銀行貸款的利率也隻能(néng)随之降低，銀行才能(néng)招攬到優質的貸款客戶。因此，利率市場化的推進(jìn)不僅有利于存貸款客戶的利益最大化，更能(néng)夠對(duì)經(jīng)濟複蘇起(qǐ)到正面(miàn)的促進(jìn)作用。
由于種(zhǒng)種(zhǒng)原因，利率市場化的推進(jìn)在我國(guó)金融市場尚未有實質性進(jìn)展。6月7日，央行發(fā)布的《中國(guó)金融穩定報告2013》表示，利率市場化改革必須立足國(guó)情，采取漸進(jìn)的方式加以推進(jìn)。這(zhè)實際上是封死了在近期進(jìn)行利率市場化改革的可能(néng)性。利率市場化之所以遲遲難以推進(jìn)，關鍵在于管理部門擔心放開(kāi)利率管制會導緻銀行任意改變利率，從而使金融市場出現混亂。但是，“餘額寶”的出現，就像跳進(jìn)金融市場的一個攪局者，它將(jiāng)對(duì)利率市場化起(qǐ)到倒逼作用，銀行要想留住自己的客戶，唯有向(xiàng)儲戶提供更具吸引力的利率标準。對(duì)于管理部門來說，是爲了維護自己在金融市場上的權力尊嚴對(duì)“餘額寶”叫(jiào)停，還(hái)是對(duì)其按照市場化的原則，讓消費者來決定它是否應該存在下去，已經(jīng)形成(chéng)了一種(zhǒng)考驗。（來源：國(guó)際金融報）
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